Asset managers launch active ETFs at record pace

Asset managers are launching active exchange traded funds at a record rate this year, hoping to cash in on growing investor interest in versions of these low-cost vehicles that take more risk than standard index tracker products.

Twice as many active ETFs — which try to make money by veering away from index weightings — as passive tracker ETFs had been launched across the US and Europe this Година, съгласно Morningstar. В Съединени американски щати към този момент съществува по-голям брой дейни ETFs от техните пасивни връстници, съгласно данните на Bloomberg.

Докато по-голямата част от Щатски долар 17 TTN активи в ETFs към момента се организира в продуктите за следене на показателя, плътността на старта въпреки всичко съставлява забележителна смяна в бранш. as BlackRock and JPMorgan Asset Management are rolling out more active ETFs, while Jupiter and Lazard debuted their first active ETFs this year and Aviva Investors is actively considering launching such products.

“Every asset manager and their sister is launching active ETFs and clients are looking for more active strategies, ” said Alastair Baillie Strong, global head of ETFs at Fidelity International, Europe’s third-largest issuer of active ETFs.

“When I talk to asset allocators, they are looking to do more active things, particularly in ETFs, ” he added, referring to investors such as wealth managers and private banks.

In the first half of this year, 476 active ETFs debuted across Europe and the US, compared with 565 for the whole of last year, while 234 passive ones have launched this year, compared with 504 през 2024 година, съгласно Morningstar.

Пасивните фондове към момента съставляват Щатски долар 13TN активи в Съединени американски щати и Европа, против Щатски долар 1,2Tn за дейни. Но дейните активи порастват по-бързо, повече от удвояване от края на 2023 година, до момента в който пасивните активи се покачиха с 39 %.

вложителите бяха привлечени от отбраната на следите, които някои дейни ETF оферират, до момента в който в частност в Съединени американски щати те все по-често се вграждаме в модели Portfolios-предварително построени диверсифицирани тактики за вложения, продавани от Brokers и финансови консултанти, и са проектирани да се смятат за профили на PROFILE, като по-специално в PORTFOIL, които от ден на ден се вграждаме в модели на портфолио-предварително построени диверсифицирани тактики за вложения, продавани от Brokers и Financial Advisers и са основани, с цел да се смятат за профили, които са по-специално в PORTFOLI, които от ден на ден се вграждаме в модели на портфолио-ние авансово смеели диверсифицирани и голове. 2025 година Като годината на дейните ETFs “, споделя Травис Спенс, световен началник на ETFs в JPMorgan Asset Management, най -големият деен снабдител на ETF в света. Той предвижда, че световните активи в дейни ETF ще се стигат до 6TN през идващите пет години, с закрепен приход и по-специално с висока рентабилност, на напред във времето.

вместо да имитират дейни взаимни фондове, които постоянно заплащат малко или никакво внимание на тежести на тежести в техния лов за възвръщаемост, дейни ETFs са склонни да изпаднат в две категории. Опитайте и намалете пазарния риск, намалявайки минуса, когато пазарите паднат, само че оферират лимитирани нагоре, когато се покачат.

Междувременно, някои компютърно-базирани тактики заемат малко по-големи или по-малки позиции в някои скъпи бумаги, в сравнение с показателят, в опит да надминат по-високия мандат с дребен марж всяка година.

тези по този начин наречени съблечени дейни ETFS за такса. %, начислен от пасивни ETF, съгласно данните на MorningStar. За разлика от това, дейните взаимни фондове таксуват приблизително 0,93 на 100.

Baillie Strong сподели, че вярността се приготвя за пускане на ETF, които поемат малко по-голям риск от множеството дейни ETF, в това число по този начин наречените проучвания ускоряват ETF на ETF, които се отразяват повече от най-вече. сподели.

Той и други считат, че регулаторните промени биха помогнали да вкарат по-голям брой ETF с по-висок риск в Европа.

Люксембург и Ирландия, двата най-големи ETF на континента ETF, донесоха правила, позволяващи „ полупрозрачни “ ETF. Unlike fully transparent funds, these vehicles would not have to publicly reveal their entire portfolios on a daily basis, bringing them more in line with the limited transparency expected of mutual funds.

This removes an obstacle that has deterred some firms from launching punchier active ETFs with more concentrated portfolios, say industry insiders, especially funds that may hold less liquid assets such as smaller companies. Мнозина се опасяват, че ще бъдат начело от хедж фондове.

„ Гледаме [полупрозрачност]. Той може да има неговите използва. Ако имате повече съсредоточени портфейли, всички, които знаят позициите, които би трябвало да унищожавате, обаче не е добър “, сподели Бейли Силна.

Не всички обаче са уверени. Spence at JPMorgan Asset Management съобщи, че макар че полупрозрачните ETF са в Съединени американски щати в продължение на пет години, те не съумяват да придобият сцепление-въпреки че спецификата на структурите, които регулаторите разрешават, се разграничават сред континентите.

„ Не сме виждали настояването, нито от вложителите, или от емитентите “, сподели той. „ Не имам вяра, че Европа ще бъде друга. Не виждам разнообразни случаи на приложимост. “

Някои показват растежа на по този начин наречените нео-брокери като движещи потоци в дейни ETF. Тези цифрови платформи оферират самостоятелни акции и ETF, само че не и взаимни фондове и се оказаха доста известни измежду по-младите вложители, изключително в Германия.

„ Виждаме същинска поява на цифрови платформи, употребяващи ETF “, сподели Baillie Strong, като месечните проекти за спестявания се оказват относително известни.

„ AUM [Ams Under Tuder “ е към момента относително дребни. Година небосвод, който ще бъде в действителност огромен поток в ETF. ”